Medición del riesgo ppt
La Medida de Riesgo Estándar se basa en las orientaciones del sector para permitir a los afiliados comparar las opciones de inversión que se espera que ofrezcan un número similar de rendimientos anuales negativos a lo largo de cualquier periodo de 20 años.
La Medida de Riesgo Estándar no es una evaluación completa de todas las formas de riesgo de inversión, por ejemplo, no detalla cuál podría ser la magnitud de una rentabilidad negativa o la posibilidad de que una rentabilidad positiva sea inferior a la que un afiliado pueda necesitar para cumplir sus objetivos. Además, no tiene en cuenta el impacto de los gastos de administración y los impuestos en la probabilidad de un rendimiento negativo.
La piedra angular del modelo Lonsec Standard Risk Measure (SRM) son las hipótesis de clase de activos a largo plazo de Lonsec, que se revisan anualmente. Las hipótesis utilizadas incluyen los rendimientos y volatilidades esperados de las clases de activos, las correlaciones cruzadas entre las clases de activos, así como las previsiones de inflación, PIB y crecimiento salarial a largo plazo. Aunque estos supuestos se centran en un horizonte a largo plazo (más de 10 años), el proceso tiene en cuenta el entorno actual del mercado a la hora de determinar estas previsiones a largo plazo. Se prestó especial atención al tratamiento de las comisiones de acuerdo con la recomendación de la APRA, según la cual el SRM debe calcularse bruto de comisiones de administración pero neto de comisiones de gestión de la inversión. Aunque Lonsec cree que cualquier «alfa» generada por la gestión activa es más que suficiente para cubrir las comisiones de gestión de la inversión, inevitablemente el componente «pasivo» de las comisiones de gestión de la inversión que cobran los gestores no suele ser recuperable (en ausencia de alfa). En este sentido, Lonsec aplicó una pequeña comisión de gestión de la inversión «pasiva» a las previsiones de rentabilidad a largo plazo de las clases de activos, asumiendo que cualquier «alfa» generada por la gestión activa se compensará con las comisiones de gestión de la inversión «activa» cobradas por los gestores activos.
Gestión de riesgos
El valor en riesgo (VaR) es una medida del riesgo de pérdida de las inversiones. Estima cuánto podría perder un conjunto de inversiones (con una probabilidad determinada), dadas las condiciones normales del mercado, en un periodo de tiempo determinado, como un día. Las empresas y los reguladores del sector financiero suelen utilizar el VaR para medir la cantidad de activos necesarios para cubrir posibles pérdidas.
Para una cartera determinada, un horizonte temporal y una probabilidad p, el VaR p puede definirse informalmente como la máxima pérdida posible durante ese tiempo tras excluir todos los resultados peores cuya probabilidad combinada sea como máximo p. Esto supone la fijación de precios a precios de mercado y la ausencia de negociación en la cartera[1].
Por ejemplo, si una cartera de acciones tiene un VaR del 95% en un día de 1 millón de dólares, eso significa que hay una probabilidad del 0,05 de que la cartera pierda más de 1 millón de dólares en un día si no hay negociación. Informalmente, se espera una pérdida de 1 millón de dólares o más en esta cartera en 1 día de cada 20 (por el 5% de probabilidad).
Más formalmente, el VaR p se define de forma que la probabilidad de una pérdida mayor que el VaR es (como máximo) (1-p), mientras que la probabilidad de una pérdida menor que el VaR es (como mínimo) p. Una pérdida que supera el umbral del VaR se denomina «incumplimiento del VaR»[2].
Gestión del riesgo investopedia
La gestión del riesgo es un proceso crucial utilizado para tomar decisiones de inversión. La gestión del riesgo consiste en identificar y analizar el riesgo de una inversión y decidir si se acepta o no ese riesgo en función de los rendimientos esperados de la inversión. Algunas mediciones comunes del riesgo son la desviación estándar, el ratio de Sharpe, la beta, el valor en riesgo (VaR), el valor en riesgo condicional (CVaR) y la R-cuadrado.
La desviación estándar mide la dispersión de los datos respecto a su valor esperado. La desviación estándar se utiliza habitualmente para medir la volatilidad histórica asociada a una inversión en relación con su tasa de rendimiento anual. Indica en qué medida la rentabilidad actual se desvía de sus rendimientos normales históricos previstos. Por ejemplo, una acción que tiene una desviación estándar alta experimenta una mayor volatilidad y, por tanto, se considera más arriesgada.
Una alternativa a la desviación estándar es la semidesviación, una herramienta de medición que sólo evalúa una parte del perfil de riesgo de una inversión. La semidesviación se calcula de forma similar a la desviación típica, pero puede utilizarse para examinar específicamente sólo la parte negativa o el riesgo de pérdida potencial de una inversión, ya que sólo se determina la mitad de la curva de distribución.
El riesgo sistemático se mide por
Cuando oye hablar de «riesgo» relacionado con sus finanzas, ¿cómo le hace sentir? ¿Ve una oportunidad de obtener grandes beneficios? ¿Se imagina la «emoción» de invertir? ¿Le preocupa quedarse sin nada? ¿Cree que el riesgo es una parte esencial del proceso de inversión?
Para comprender mejor su tolerancia al riesgo, hágase este tipo de preguntas y piense en sus tendencias de comportamiento, como las acciones que probablemente tomaría después de experimentar una pérdida de inversión significativa o las decisiones que ha tomado en el pasado cuando los mercados dieron un giro para peor.
Responder honestamente a este tipo de preguntas -y luego asumir un nivel de riesgo de inversión acorde- podría ayudarle a construir una cartera que mantendrá, incluso cuando la actividad del mercado le ponga nervioso.
En pocas palabras, la tolerancia al riesgo es el nivel de riesgo que un inversor está dispuesto a asumir. Pero ser capaz de medir con precisión su apetito por el riesgo puede ser complicado. El riesgo puede significar una oportunidad, una emoción o una posibilidad de obtener grandes ganancias, una mentalidad de «hay que estar en ella para ganarla». Pero el riesgo también tiene que ver con la tolerancia a las pérdidas potenciales, la capacidad de soportar las oscilaciones del mercado y la incapacidad de predecir el futuro.
