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Renaissance Technologies LLC, también conocida como RenTech[4] o RenTec,[5] es un fondo de cobertura estadounidense con sede en East Setauket, Nueva York,[6] en Long Island, que se especializa en la negociación sistemática utilizando modelos cuantitativos derivados del análisis matemático y estadístico. Su fondo emblemático Medallion es famoso por tener el mejor récord de la historia de la inversión. Renaissance fue fundada en 1982 por James Simons, un matemático que había trabajado como descifrador de códigos durante la Guerra Fría.
En 1988, la empresa creó su cartera más rentable, el Medallion Fund, que utilizaba una forma mejorada y ampliada de los modelos matemáticos de Leonard Baum, perfeccionados por el algebrista James Ax, para explorar correlaciones de las que pudieran obtener beneficios. Elwyn Berlekamp desempeñó un papel decisivo en la evolución de las operaciones hacia la toma de decisiones con plazos más cortos y basadas en sistemas puros[7]. El fondo de cobertura recibió el nombre de Medallion en honor a los premios de matemáticas que Simons y Ax habían ganado[8][9].
Renaissance technologies holdings
Frey Quantitative Strategies (FQS) es un fondo de fondos de cobertura de nueva generación que gestiona un capital inicial de 350 millones de dólares en un producto global multiestratégico. Como antiguo director general de Renaissance Technologies, mi carrera abarca más de 20 años de gestión de inversiones cuantitativas, así como de trabajo en la industria de defensa estadounidense. He creado FQS a lo largo de los últimos 18 meses y he contratado a un equipo inicial de 15 profesionales de alto nivel del sector procedentes de empresas de marca como International Asset Management, FIM, Ermitage y Asset Alliance.
Quería que todo saliera bien antes del lanzamiento, y por ello permití que el proceso de creación llevara su tiempo. Tenemos nuestra sede en Port Jefferson, Long Island, no muy lejos de donde pasé 12 años trabajando en la sede de Stony Brook de Renaissance Technologies. Las dificultades que aquejan al sector de los fondos de cobertura alargaron los plazos de creación, pero en el proceso aprendí muchas lecciones sobre cómo gestionar un fondo de fondos, incluso sobre cómo no gestionarlo.
La idea de lanzar un negocio de fondos de fondos surgió no mucho después de que dejara Renaissance en 2004 para fundar y dirigir el programa de Finanzas Cuantitativas en el departamento de Matemáticas Aplicadas de Stony Brook, pero el trabajo real con la construcción de FQS no comenzó hasta 2008, después de que terminara mi separación de tres años de Renaissance. Aunque muchos líderes de la industria de los fondos de cobertura se dieron por vencidos, decidí volver al asiento caliente de la gestión del dinero armado con la experiencia de haber trabajado estrechamente con Jim Simons durante 12 años.
Acciones de Renaissance Technologies
Renaissance Technologies, LLC es una gran gestora de fondos de cobertura con sede en Nueva York. Gestiona algo más de 165.000 millones de dólares en activos de clientes a través de 18 vehículos de inversión agrupados diferentes, muchos de los cuales son fondos de cobertura. Cuenta con una plantilla de unos 300 empleados, 150 de los cuales desempeñan funciones de asesoramiento en materia de inversiones en la empresa.
Renaissance Technologies se fundó hace casi 40 años, en 1982. James Simons y Howard Morgan pusieron en marcha la empresa juntos. Ambos están considerados como unos de los gestores de fondos de cobertura más exitosos del mundo. El propio Simons está condecorado y está muy implicado en varias iniciativas filantrópicas. Peter Brown es el actual director general de la empresa.
Renaissance es propiedad de Renaissance Technologies Holdings Corporation (82% de participación) y RTC II Holdings, LLC (18% de participación). Cada una de estas empresas matrices es propiedad de empleados de la empresa o de otras personas relacionadas. La empresa tiene su sede en Long Island, pero su dirección comercial se encuentra en Manhattan, Nueva York.
Las filosofías de inversión de Renaissance Technologies se basan en gran medida en las matemáticas, y estas estrategias matemáticas se mantienen en secreto. Sin embargo, muchos creen que esto ha contribuido indudablemente al abrumador éxito de la empresa. La empresa utiliza sus métodos de análisis cuantitativo para descubrir indicadores técnicos con valor predictivo. A continuación, crea modelos informáticos que ayudan a impulsar el éxito financiero mediante operaciones especulativas. El fondo más popular y exitoso de la empresa, el fondo Medallion, utiliza instrumentos relacionados con los valores y con los futuros, y sus otros fondos funcionan de forma similar.
Tecnologías del Renacimiento
Si ha oído hablar de Renaissance Technologies, el secreto fondo de cobertura cuantitativa de Long Island fundado por el matemático Jim Simons, probablemente conozca el rendimiento estelar del fondo. Pero lo que quizá no sepa es lo extravagante que fue este rendimiento.
Como señaló Greg Zuckerman en El hombre que resolvió el mercado, el fondo Medallion, buque insignia de Renaissance, generó una rentabilidad anualizada del 66% (antes de comisiones) y del 39% (neta de comisiones) entre 1988 y 2018.
Mientras que los hedge funds son famosos por cobrar 2 y 20 (2% de comisión de gestión anual y 20% de comisión de rendimiento), Simons y su equipo generaron posiblemente el mayor historial de la historia de la inversión cobrando 5 y 44.
Por ejemplo, si suponemos que Simons utilizó la comisión de gestión del 5% para cubrir los costes de funcionamiento del fondo (es decir, datos, informática, etc.) y solo pudo reinvertir el dinero ganado con la comisión de rendimiento del 44%, en menos de una década el fondo Medallion habría tenido más dinero que sus inversores originales.
