Cómo invertir en capital privado como inversor minorista
Las inversiones en capital privado suelen tener como objetivo crear valor en las empresas privadas mediante la financiación del crecimiento, las mejoras operativas u otros cambios. En combinación con la propiedad activa, los horizontes temporales más largos y el apalancamiento financiero, esos cambios pueden producir rendimientos más altos que los habituales en el capital público.
El capital privado es un elemento esencial de las carteras de los inversores. Los inversores buscan estrategias diferenciadas para sus asignaciones de Private Equity en función de sus necesidades únicas, incluidos los objetivos de riesgo y rentabilidad, los perfiles de flujo de caja y el coste global. Nuestra plataforma adopta un enfoque holístico de las carteras de Private Equity de los inversores y está diseñada para ofrecer estrategias y soluciones que se ajusten a los objetivos de los clientes y ofrezcan una rentabilidad superior persistente.
Nuestras estrategias y soluciones de inversión abarcan todo el conjunto de herramientas de Capital Riesgo, ofreciendo a los inversores exposición a estrategias directas, primarias, secundarias y de coinversión. Si bien los enfoques difieren, comparten los puntos fuertes de una plataforma común, ya que tratan de obtener un rendimiento superior con una verdadera asociación.
Tarifas de la tarifa de la luna
Cuando se trata de privilegiar el capital riesgo, no hay que hablar del 1%, sino del 2%. En Estados Unidos, el mayor mercado de capital riesgo del mundo medido según cualquier criterio, el 98% de la población tiene restringido invertir directamente en fondos de capital riesgo. Para invertir directamente en un fondo de capital privado, hay que tener al menos un millón de dólares en activos, excluyendo la vivienda principal, o 200.000 dólares de ingresos anuales. Para invertir en fondos de capital riesgo que tienen más de 100 inversores -que es la gran mayoría de los fondos de capital riesgo- se necesitan 5 millones de dólares o más en inversiones.
Una franja diversa de la población, unos 321 millones de estadounidenses, se enfrenta a una restricción casi generalizada a la hora de invertir en fondos especializados en capital riesgo (abreviatura de inversiones de control a largo plazo en activos no cotizados, normalmente empresas). En la mayoría de los países existen restricciones similares a la hora de invertir en capital riesgo (el capital riesgo es en gran medida el dominio de los inversores institucionales, incluidos los fondos de pensiones de prestación definida, las dotaciones, los fondos soberanos y las oficinas familiares). Pero el capital privado es una categoría de activos que, según la mayoría de los estudios, tiene un rendimiento superior al de las acciones cotizadas, y normalmente con un menor nivel de riesgo general.
Inversión mínima de Moonfare
Durante décadas, los inversores con carteras tradicionales han confiado en un mercado alcista constante de acciones y bonos para alcanzar sus objetivos financieros. Y, en su mayor parte, se han visto recompensados. La rentabilidad media de una cartera 60/40 en los últimos 10 años ha sido del 7,1%.1
Pero no es probable que eso ocurra en el futuro. La volatilidad ha dominado los mercados públicos este año y es poco probable que se reduzca hasta que haya indicios de que la Reserva Federal está ganando su batalla contra la inflación, sin empujar a Estados Unidos a la recesión.
Se espera que los rendimientos de la renta variable pública estadounidense sean modestos en el mejor de los casos, ya que nuestras hipótesis sobre el mercado de capitales prevén rendimientos medios anualizados inferiores al 6% para los próximos 10 años. Para los inversores con carteras tradicionales, significa que ha llegado el momento de considerar la renta variable privada.
«Creemos que la exposición a la renta variable privada y al capital riesgo será un factor clave de rentabilidad superior dentro de una cartera de inversión bien diversificada en el futuro», afirma Joanna Berg, estratega senior de inversiones alternativas de BNY Mellon Wealth Management. «La falta de liquidez del capital privado ofrece protección contra la volatilidad del mercado público, así como una rentabilidad históricamente mejor».
Definición de inversión de capital privado
El sector de los mercados privados, en plena expansión, es una fuente alternativa de financiación que beneficia a la innovación, la creación de riqueza, la sostenibilidad de las operaciones y las economías en las que operan. Este artículo «Cómo invertir» explica las estrategias de capital riesgo más comunes.
El capital riesgo suele estar relacionado con empresas menos maduras, empresas de nueva creación o empresas en fase de desarrollo inicial. A menudo, el capital riesgo se destina a inversiones aplicadas a una nueva tecnología, a la biotecnología, a nuevos conceptos de marketing o a nuevos productos que aún no cuentan con un historial de logros o flujos de ingresos estables. Los empresarios que desarrollan estas empresas necesitan un capital al que es difícil acceder, por ejemplo, desde el sistema bancario. El capital riesgo se caracteriza por un mayor riesgo y una mayor tasa de deserción de la inversión, pero en ocasiones puede proporcionar unos rendimientos extraordinarios.
El capital de crecimiento suele consistir en inversiones minoritarias en empresas maduras que buscan capital para ampliar o reestructurar sus operaciones, financiar una adquisición importante o entrar en nuevos mercados. Las empresas que participan en el capital de crecimiento suelen generar ingresos y beneficios de explotación, pero no pueden generar suficiente efectivo para financiar grandes expansiones, adquisiciones u otras inversiones. Esta falta de escala puede dificultar a estas empresas la obtención de capital para el crecimiento, lo que hace que el acceso al capital de crecimiento sea fundamental. Al vender parte de la empresa a un gestor de capital privado, el propietario principal no tiene que asumir solo el riesgo financiero, sino que puede compartir el riesgo de crecimiento con los socios a cambio de cierto valor en la empresa.
