Arabia saudí aramco
El principal productor de petróleo del mundo, con un valor de 1,85 billones de dólares, sigue produciendo impresionantes beneficios, pero sus acciones apenas se mueven, incluso cuando anuncia un gran impulso a la energía verde o se filtran noticias de que está a la caza de un acuerdo multimillonario.
Para empeorar las cosas, el dividendo que paga cada trimestre parece mísero en comparación con el de sus rivales. ¿Y las esperanzas de una recompra de acciones para animar las acciones? Olvídelo. El capital social es tan minúsculo que apenas hay acciones que la dirección pueda readquirir, y mucho menos provocar un repunte.
El miércoles, Aramco cerró a 34,80 riyales saudíes (9,28 dólares), con un descenso del 0,1% en lo que va de año. El resultado: Los inversores de Aramco se han perdido el gran repunte de los valores energéticos este año. En el mismo periodo, el sector energético del S&P 500 subió un 26,8%.
«Aunque Aramco cuenta con unas excelentes métricas operativas, seguimos viendo mejor valor en otros lugares», dijo Bernstein en una nota para inversores este mes, subrayando el abismo existente entre la rentabilidad por dividendo del 4% de Aramco y la rentabilidad media del 9% al 10% de los valores energéticos de los mercados emergentes, como la rusa Gazprom o Lukoil. Bernstein califica las acciones de Aramco con una nota de «bajo rendimiento» y un precio objetivo de 24 riales, con un descuento del 31% respecto al cierre del miércoles.
Accionistas de Saudi aramco
Incluso en la era de la caída de los precios del petróleo, la bolsa de Arabia Saudí domina la inversión en los seis países del Consejo de Cooperación del Golfo. Pero los inversores internacionales que buscan nuevos horizontes deben tomar nota: se trata de un mercado sólo para aquellos con bolsillos muy profundos.
La Bolsa saudí, o Tadawul, sólo permite negociar a los inversores institucionales extranjeros establecidos, no a los particulares. Un inversor extranjero cualificado, a efectos de la bolsa saudí, tiene al menos 5.000 millones de dólares en activos bajo gestión y lleva al menos cinco años en el mercado.
Los inversores que no son multimillonarios pueden invertir cantidades más modestas en Arabia Saudí y la región circundante a través de cualquiera de un puñado de fondos cotizados (ETF) que se centran en empresas de Oriente Medio. Algunos ejemplos son el SPDR S&P Emerging Middle East and Africa ETF (GAF) y el WisdomTree Middle East Dividend Fund (GULF).
Morgan Stanley y Credit Suisse Group son algunos de los bancos mundiales que tienen oficinas en Riad. Estas sucursales actúan como centros para los corredores y los inversores extranjeros cualificados que invierten en cualquiera de las naciones del CCG.
Compra de acciones de Aramco
Considerada una de las mayores empresas del mundo en términos de ingresos en 2021, Saudi Aramco, con sede en Dhahran, es una empresa pública de petróleo y gas natural. Saudi Aramco es uno de los principales productores de suministros energéticos y ha visto cómo sus servicios se expanden por todo el mundo. La empresa también está estudiando la energía verde, con la intención de lanzar una Iniciativa Verde para Oriente Medio destinada a reducir las emisiones de carbono.
La empresa se fundó en 1933, y sus ingresos netos en 2021 superaron los 110.000 millones de dólares, lo que supone un aumento de más del 100% respecto a sus ingresos de 2020, que fueron de 49.000 millones de dólares. El director general de la empresa, Amin H. Nasser, es el consejero delegado desde septiembre de 2015.
Debido a la normativa, la inversión extranjera en acciones saudíes está limitada, lo que significa que solo los inversores y las instituciones financieras con los bolsillos más profundos pueden comprar acciones de Saudi Aramco. Así que, para la mayoría de la gente, invertir directamente en Saudi Aramco no es posible.
Sin embargo, algunos fondos cotizados (ETF) -como el iShares MSCI Saudi Arabia ETF (NYSEARCA: KSA)- poseen las acciones, por lo que los inversores pueden obtener exposición a Saudi Aramco comprando acciones en ellos. Para exponerse a las acciones de Saudi Aramco, siga los siguientes pasos.
Informe anual de Aramco
La semana pasada, el productor estatal de petróleo y gas de Arabia Saudí, Saudi Aramco, debutó con la mayor OPV del mundo en la bolsa de Tadawul del país. Las acciones se dispararon en sus primeros días de cotización, y el jueves pasado el valor total de mercado de Saudi Aramco había superado los 2 billones de dólares, superando a Apple como empresa más valiosa del mundo.
Aunque los expertos del mercado tienen diferentes opiniones sobre el precio justo del gigante energético en este momento y la perspectiva a largo plazo de la industria del petróleo y el gas en general, la gran escala del negocio de Saudi Aramco y su dominio sobre los competidores -en 2018, Saudi Aramco obtuvo más ingresos que los de sus cinco mayores rivales combinados- han hecho que sea una oportunidad de inversión difícil de ignorar.
«También es posible que te parezca desagradable poner tu dinero en los combustibles fósiles, o que pienses que es simplemente una mala tesis de inversión. Pero si le parece bien, Aramco podría ser una buena jugada», señaló MarketWatch de Dow Jones en un comentario del sábado.
Por suerte para los inversores minoristas estadounidenses, las lucrativas acciones saudíes pronto estarán disponibles para los compradores extranjeros a través del iShares MSCI Saudi Arabia ETF KSA, el único fondo cotizado en bolsa de un solo país para las acciones saudíes.
