Apalancamiento financiero
Muchos inversores que buscan ingresos se sienten atraídos por los fondos cerrados (CEF) debido a sus tasas de distribución relativamente altas. Las altas tasas de distribución suelen ser el resultado del uso de apalancamiento de los CEFs a través de la emisión de deuda o acciones preferentes. El apalancamiento tiene ventajas y desventajas. Al apalancar una cartera subyacente, un gestor tiene más capital con el que trabajar y puede invertir en más valores que producen ingresos para el fondo. La rentabilidad del valor liquidativo puede beneficiarse positivamente del apalancamiento.
El apalancamiento significa simplemente que una cartera de inversiones es mayor que su base de activos netos. El fondo obtiene capital adicional mediante una emisión de deuda, una emisión de acciones preferentes o utilizando productos financieros sofisticados para aumentar el valor de su cartera subyacente.
El apalancamiento magnifica los rendimientos, tanto positiva como negativamente. En otras palabras, un fondo apalancado presenta más volatilidad que un fondo no apalancado que invierte en los mismos valores. El cuadro siguiente muestra cómo se produce el efecto al alza y a la baja.
El uso del apalancamiento en una cartera también puede dar lugar a mayores tasas de distribución. El rendimiento subyacente de la cartera -y se trata de un rendimiento real- puede verse magnificado a través de los activos apalancados, como se muestra en la tabla siguiente.
Apalancamiento investopedia
Al igual que una palanca le permite aumentar su fuerza potencial, la inversión apalancada mediante el uso de fondos prestados puede aumentar sus ganancias potenciales. Si tiene confianza en una inversión, el apalancamiento le permite invertir más de lo que podría en otras circunstancias y aumentar potencialmente sus beneficios.
Además, algunos inversores pueden elegir un enfoque apalancado para ayudarles a gestionar su flujo de caja. Por ejemplo, en lugar de aportar todo el importe de la inversión inicial con sus propios fondos, los inversores pueden pedir un préstamo para invertir y sólo aportar una pequeña parte de sus propios fondos para cubrir los costes del préstamo. Esto significa que el inversor puede utilizar su capital restante para realizar otras inversiones y diversificar su cartera. Por ejemplo, si un inversor quisiera exponerse a una acción concreta por valor de 10.000 dólares, podría pedir un préstamo de 10.000 dólares y pagar sólo los gastos de intereses de, por ejemplo, 1.000 dólares. El inversor podría entonces utilizar su capital restante para gestionar el riesgo global de la cartera diversificando su cartera de inversiones.
Ejemplo de inversión de apalancamiento
El apalancamiento financiero resulta de la utilización de capital prestado como fuente de financiación al invertir para ampliar la base de activos de la empresa y generar rendimientos sobre el capital de riesgo. El apalancamiento es una estrategia de inversión que consiste en utilizar dinero prestado -es decir, el uso de diversos instrumentos financieros o capital prestado- para aumentar el rendimiento potencial de una inversión.
El apalancamiento es el uso de la deuda (capital prestado) para acometer una inversión o proyecto. El resultado es multiplicar el rendimiento potencial de un proyecto. Al mismo tiempo, el apalancamiento también multiplicará el riesgo potencial de caída en caso de que la inversión no resulte. Cuando uno se refiere a una empresa, propiedad o inversión como «altamente apalancada», significa que ese elemento tiene más deuda que capital.
El concepto de apalancamiento es utilizado tanto por los inversores como por las empresas. Los inversores utilizan el apalancamiento para aumentar significativamente los rendimientos que puede proporcionar una inversión. Apalancan sus inversiones utilizando diversos instrumentos, como opciones, futuros y cuentas de margen. Las empresas pueden utilizar el apalancamiento para financiar sus activos. En otras palabras, en lugar de emitir acciones para obtener capital, las empresas pueden utilizar la financiación de la deuda para invertir en operaciones comerciales en un intento de aumentar el valor para los accionistas.
Calculadora de inversiones de apalancamiento
Si el importe de la suma cae por debajo del valor, el corredor llamará a depositar más dinero o a devolver todo el préstamo utilizando los fondos sobrantes o liquidando la inversión en una práctica conocida como ajuste de márgenes.
Mientras que los inversores utilizan las operaciones de apalancamiento para amplificar sus rendimientos a través de las opciones, el margen o las cuentas futuras, las empresas utilizan las operaciones de apalancamiento para financiar activos con la ayuda de la financiación de la deuda para invertir en varias operaciones importantes y aumentar la valoración de los fondos propios.
1) La principal diferencia entre las operaciones con margen y las operaciones de apalancamiento con varios contextos diferentes, como el comercio de divisas o de acciones, es que el apalancamiento indica el grado de poder adquisitivo que se otorga al contraer una deuda.
2) Otra diferencia importante entre la negociación con margen y la negociación con apalancamiento radica en el hecho de que, si bien ambas implican una inversión, la negociación con margen implica el uso de la garantía presente en la cuenta de margen como medio para tomar prestados fondos de un corredor que deben devolverse con intereses.
Ambos conceptos están muy interrelacionados, sin embargo, es esencial tener en cuenta que comparando margen VS apalancamiento, una cuenta de margen no es la única forma de generar apalancamiento, ya que se puede hacer empleando estrategias que no tienen ninguna relación con las cuentas de margen.
